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丙烯酸市场增长超预期 行业集中度进一步提升

2017-11-18 10:24      责任编辑:薛雪    来源:www.newsijie.com    点击:
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丙烯酸市场增长超预期 行业集中度进一步提升

  丙烯酸是重要的有机合成原料及合成树脂单体,是聚合速度非常快的乙烯类单体。丙烯酸及丙烯酸酯可以均聚及共聚,其聚合物用于合成树脂、合成纤维、高吸水性树脂、建材、涂料等工业部门。

  丙烯酸是碳三产业链中的核心产品,其主要下游是丙烯酸酯和SAP,分别占比60%及20%;丙烯酸酯主要指其甲酯、乙酯、丁酯及异辛酯等,是丙烯酸下游的最主要应用,占比达60%以上,其具有良好的耐寒耐热性、抗老化、涂膜保光保色性好、耐酸耐碱和对环境友好的特性,下游需求主要是粘合剂、压敏胶与表面涂料等领域,分别占比31%和36%。

  丙烯酸下游主要分布于涂料,胶黏剂,SAP和助剂等。国内涂料市场虽然基数大,但整体增长出色,近几年增速一直维持在7%左右。而胶带市场受益于国内快递行业的飞速发展,规模在不断扩大,2010年以来的复合平均增速达到了50%以上。而SAP市场从国内的情况看,也是在不断的增长中,过去5年平均消费增速也达到了30%以上。丙烯酸市场在不断扩大,因此供给过剩带来的弱市局面成为行业集中度提升的一次洗牌。

  2016年全国丙烯酸产能290万吨,比2015年减少22万吨。2017年国内只有上海华谊丙烯酸一期的16万吨/年装置在1季度投产,考虑到其他关停的老装置,实际上国内丙烯酸产能与2016年基本持平。因丙烯酸工厂设备老化、生产过程中容易发生聚合等原因,近年来全球丙烯酸工厂经常发生意外停工现象,严重的甚至发生爆炸,其中包括巴斯夫、陶氏、阿科玛等跨国龙头企业,以及江苏三木、上海华谊等国内企业。产能过剩的局面逐渐改善,甚至经常出现货紧价扬。行业内部已经在逐渐发生变化,国内丙烯酸行业形成了较为明显的寡头垄断态势,前五大企业共计占有约65.4%的份额。

2015-2017年全国丙烯酸产能情况分析 
数据来源:新思界产业研究中心
  今年丙烯酸出口量大幅增长,远超市场预期。根据新思界产业研究中心发布的《2017-2021年丙烯酸行业市场深度调研及投资前景预测分析报告》数据显示,1-4月国内丙烯酸净出口量就达到4万吨以上,同比增长超过370%。2009年至今,全球丙烯酸产能累计扩张了320万吨,国内累计扩张了210万吨,三分之二的产能增量来自于中国。13年是全球开工率的高点,达到85%,之后由于产能快速扩张,开工率下滑至70%左右。而从15年之后国内外产能扩张都已停滞,未来也没有新增产能,但需求仍在不断增长,16年起开工率也开始回升。随着全球供需格局的好转,国内丙烯酸的出口份额将不断扩大,对国内产量的拉动将大超市场预期。。

  新思界化工行业分析人士表示,今年10月份以来,丙烯酸及丙烯酸酯价格加速上涨,产品盈利水平明显提升,以的价格看,丙烯酸和丁酯的利润已分别接近3,000元/吨和2,000元/吨。目前行业库存低,开工率低,货源偏紧的局面未改,盈利有望维持。行业内前期关停的产能全部复产的可能性不大,行业集中度已经有效提升,行业龙头未来对价格的控制力度将更强,2017年均价将在2016年的基础上进一步提高。

关键字: 丙烯酸 行业集中度